斯里蘭卡,一個位于南印度洋上的島國如今正面臨著嚴重的政治危機,導致危機發(fā)生的直接因素是經(jīng)濟出現(xiàn)了問題,由于旅游業(yè)的萎縮外加該國近幾年激進的減稅政策,斯里蘭卡的外匯儲備已接近于零,沒有美元意味著無法從其他國家購買必須的藥品、能源及糧食,民不聊生的斯里蘭卡短期內(nèi)看不到局面穩(wěn)定的可能。
雪上加霜的是這個國家還欠了國外債權(quán)人510億美元的債務,國債違約已成定局,該國前幾天還宣布了破產(chǎn)。
510億美元的國債余額對斯里蘭卡這樣來說絕對算得上是天文數(shù)字了,但對于大國而言可能也就是兩個月的國債利息,比如全球欠錢欠得最多的美國。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,美國目前發(fā)行的國債余額為30.57萬億美元(510億連零頭都算不上),按照1:6.7的匯率換算,折合人民幣為204.8萬億元。
這些債務每年會產(chǎn)生多少利息呢?
美國財政部公布了2023年和2023年的凈利息支出,分別為3455億美元和3523億(2.36萬億元人民幣)。
換言之,美國背負著超過200萬億元人民幣的債務本金,每年支出的利息超過2.3萬億元。
此外,可以確定的是2023年美國政府支出的美債利息更多,因為本金余額超過30萬億美元發(fā)生在今年2月,需要支付利息的基數(shù)大了;而美聯(lián)儲自3月以來已經(jīng)加息了3次,累計提高基準利率150個基點,下半年還會繼續(xù)加息,到了年底美國的基準利率怕是要從年初的0上提至3%了。
本金和利息支出均會越來越高,美國是否會發(fā)生和斯里蘭卡一樣的債務違約,甚至宣布破產(chǎn)呢?
短期來看根本不可能,原因如下。
月供3萬元是什么體驗?我沒有感受過,也不敢想象,反正我也不可能從銀行貸出那么多錢來,但對于年薪百萬元的人來說每月3萬元的月供還真算不了什么,類似月薪1萬元、背著3000元月供的人。
美國屬于年薪百萬元甚至是千萬元的那類人,負債雖然高但賺得更多。
2023年美國GDP超過了23萬億美元,位列全球榜首,比排在第二的中國(17.7萬億美元)加第三的日本(4.94萬億美元)之和還要高。
更牛的是美國的人均GDP接近7萬美元,排入世界前十,要知道人均GDP超過6萬美元的國家中每一個總?cè)丝谶_到3000萬以上的,美國的人口為3.2億。
全球綜合實力最強的G7成員國中人均GDP排在第二的是加拿大,僅為5.2萬美元,排在最后的意大利為3.5萬美元,在他前面的是3.9萬美元的日本。
賺錢能力強是美國敢于借那么多債的第一個原因。
先要聲明,借新還舊并非美國政府獨創(chuàng),這個世界上大部分國家面對債務時均采用了這種方式,企業(yè)、個人也用,金融領(lǐng)域還專門設立了一個名詞來描述這種類型的借債,叫作再融資債。
關(guān)心財經(jīng)的朋友應該看到過各地發(fā)行地方債公告時會特意將再融資債單獨區(qū)分開來,言下之意是告訴大家這筆債務并非新增負債,是之前的債務到期后的填補,不會增加總負債余額。
比如,有一筆10億元的國債將于2023年8月到期,在2023年7月的時候再發(fā)行10億元國債(再融資債),7月籌集到10億元后正好歸還8月到期的債務,下次歸還10億元要等到2023年7月了,債務延長了11個月,到了明年6月可以再發(fā)行一筆國債,債務期限延長到2024年6月。
欠的債好像還了,好像又沒還,除了利息外本金永遠在借款人手里,無限循環(huán),猶如俄羅斯套娃。
美債也是如此,美國財政部是借新還舊的高手,這也是美債余額不斷上升的原因之一。
賺錢能力強、利用借新還舊不斷延長債務期限是美國確保大規(guī)模債務不會違約的關(guān)鍵,那么萬一這兩招都不好使了怎么辦?
美國還有終極殺招,印錢還債。
美債是用美元結(jié)算的,而美元的發(fā)行權(quán)在美國的央行——美聯(lián)儲手上。
美聯(lián)儲發(fā)行美元的過程實際就是購買美債,沒錯,美國是通過中央銀行購買美債的形式實現(xiàn)貨幣投放的。
一旦美國的外債還不上了可以由美聯(lián)儲作為最后債權(quán)人的方式兜底,也就是發(fā)行新的美元還錢。
這么一來美國的海外債權(quán)就變成了國內(nèi)債權(quán),對付國外債權(quán)人難,關(guān)起門來搞定自己人對美國政府來說要容易得多了。
有了上面三點原因,短期來看美國確實不用擔心債務違約,哪怕債務本金超過了200萬億元人民幣、每年凈利息支出超過2.3萬億元人民幣。
不過,隨著美元信用的逐漸下滑,長期來看這套把戲終究會有玩崩了的一,原因如下。
第一,美國的賺錢能力將會下滑。
美國的賺錢能力確實是強,但隨著中國的崛起,經(jīng)濟大蛋糕必然會被分走一部分,這也是美國一直在打壓中國經(jīng)濟與高端制造業(yè)的原因,賺錢能力下降會導致無法承擔每年高額的國債利息。
為了自己的利益,美國不希望中國發(fā)展得太快,只是歷史車輪滾滾向前,并不會因為某些國家、某些人的意志而停下。
第二,美元作為世界儲備貨幣的地位發(fā)生動搖。
那么多年來美聯(lián)儲一直在循環(huán)著做兩件事,一是加息、二是降息。
我們發(fā)現(xiàn)不管加息還是降息全球美元數(shù)量越來越多,美元指數(shù)忽高忽低導致全球經(jīng)濟跟著一起受到影響,美國通過加息降息肆意收割著各國財富,利用金融霸權(quán)從中牟利。
之所以能這樣做是因為美元獨一無二的世界儲備貨幣地位。
隨著美元信用的下降,其他國家的儲備貨幣將趨于多元化, 尤其是世界第二大經(jīng)濟體中國逐漸擁有話語權(quán)后人民幣國際化將進入快速發(fā)展通道,人民幣未來將成為另一大重要儲備貨幣。
當人們不需要那么多美元的時候美債的吸引力將大大減弱,無人購買美債的結(jié)果是借新還舊的把戲戛然而止。
這個時候美國就真的會陷入債務違約了。
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